Aktienoptionen Private Gesellschaften

Aktienoptionen von U. S. Private Companies 8211 aktualisiert 30. August 2015 8211 Start-up-Unternehmen neigen dazu, ihre Vorstände, Offiziere und Mitarbeiter mit Aktienoptionen zu belohnen. In den Unite-Staaten (8220 US 8220) tun die meisten dies durch formelle Anreizoptionspläne, die entweder als Anreizaktienoptionen (8220 ISOs 8220) oder als nicht qualifizierte Aktienoptionen für steuerliche Zwecke strukturiert sind. Obwohl steuerliche Fragen wichtig sind, sollten Wertpapiergesetze bei der Ausgabe von Aktienoptionen nicht ignoriert werden. Dieser Artikel bietet einen allgemeinen Überblick über Regel 701, auf die sich private Unternehmen (inländische und ausländische) verlassen können, wenn sie Aktien an US-Bürger ausgeben. Aktienoptionen und der Basiswert sind Wertpapiere. Sowohl die Optionen als auch die Aktien der Option, die einer Option unterliegen, müssen gemäß den bundesstaatlichen und anwendbaren staatlichen Wertpapiergesetzen registriert werden, es sei denn, dass eine Freistellung von der Registrierung gefunden werden kann. Regel 701 nach dem Securities Act von 1933 (das Gesetz von 1933) sieht eine föderale Befreiung von der Eintragung für Sozialversicherungsprodukte vor, die von privaten Emittenten ausgestellt werden. Um sich auf Regel 701 stützen zu können, müssen folgende Voraussetzungen erfüllt sein: Non-Reporting. Die Gesellschaft darf kein berichtender Emittent gemäß § 13 oder 15 (d) des Securities Exchange Act von 1934 (der 1934 Act) Qualified Recipients sein. Die Emissionen müssen an qualifizierte Personen allgemein, Arbeitnehmer, Direktoren, persönlich haftende Gesellschafter, Treuhänder (wenn es sich um ein Unternehmensvertrauen handelt), leitende Angestellte oder qualifizierte Berater und Berater sowie deren Familienangehörige, die solche Wertpapiere durch Schenkungen erwerben, erfolgen Nationale Beziehungen Bestellungen der Gesellschaft oder ihrer Tochtergesellschaften. Regel 701 befreit nicht die Ausgabe von Aktien an Unternehmen oder an Nicht-Angestellte, die bei der Fondsbeschaffung oder - förderung der Firma Summe Caps helfen. Die Anzahl der ausgegebenen Wertpapiere ist innerhalb eines Zeitraums von zwölf Monaten geringer als einer von mehreren Limiten: Der Gesamtverkaufspreis der gewährten Aktien darf nicht mehr als 1.000.000 betragen oder die Anzahl der ausgegebenen Aktien darf 15 des Gesamtvermögens des Emittenten oder der Anzahl der ausgegebenen Aktien nicht überschreiten Aktien dürfen nicht mehr als 15 der ausstehenden Stammaktien (einschließlich beliebiger Vorzugsaktien auf einer umgerechneten Basis) und Informationsanforderungen überschreiten. Die Optionen müssen mit einer Kopie des Plans oder der Vereinbarung zur Ausgabe der Wertpapiere versehen sein, die schriftlich erfolgen muss (Anreiz, Aktienoption, Aktienwertsteigerung oder Aktienkaufplan, individuelle Anreiz-, Options - oder ähnliche Vereinbarung oder ein Arbeitsvertrag). Eine zusätzliche Offenlegung ist vorzusehen, wenn der Gesamtverkaufspreis in einem Zeitraum von 12 Monaten (gemessen zu diesem Zweck als Verkaufstermine und nicht als Zuschusstermin) 5000 000 übersteigt. Dieses zusätzliche Offenlegungsmaterial enthält eine Zusammenfassung der wesentlichen Begriffe des Plans, die mit der Anlage verbundenen Risiken und die aktuellen Abschlüsse. Angebote und Verkäufe gemäß Regel 701 sind nicht mit jenen unter anderen Ausnahmen integriert, so dass die 35 nicht akkreditierten Anleger, die nach der Verordnung D zulässig sind, nicht durch die Erteilung von Optionen nach Regel 701 verringert werden. Blue Sky. Ein Unternehmen muss außerdem sicherstellen, dass es bei der Ausgabe von Aktienoptionen gemäß Regel 701 den staatlichen Vorschriften entspricht. Regel 701-Angebote werden in zahlreichen Staaten, aber nicht in allen Staaten, automatisch von den staatlichen Anmeldevorschriften befreit. Sie müssen sich auf eine verfügbare staatliche Freistellung in dem Staat, in dem sich der Empfänger der Aktienoption befindet, verlassen. Staatliche Anforderungen können erheblich variieren. Zum Beispiel, New York und New Jersey erfordern Pre-Issuance-Einreichungen mit ihren staatlichen Regulierungsbehörden. Kalifornien Regulierungsbehörden haben materielle Regeln über die Bedingungen der Optionen und Zuschüsse für Mitarbeiter und Berater, wie Mindest-Vesting-Pläne und Preiskonditionen. (Die Regeln in Kalifornien werden derzeit überprüft). Vor der Ausgabe von Optionen sollten Sie die geltenden Gesetze für die Einhaltung der Vorschriften überprüfen. Anzahl der Anteilinhaber begrenzen. Ein privates Unternehmen kann unbeabsichtigt zu einem öffentlichen berichtenden Unternehmen werden, wenn der vorgesehene Vergütungsplan die Zahl der Anteilseigner auf 2000 oder mehr erhöht. Nach dem Gesetz von 1934. Jedes Unternehmen mit mehr als 2000 Aktionären unterliegt den gesetzlichen Vorschriften sowie dem SEC8217-Stimmrechtsvertreter und den Insider-Handelsregeln (es ist möglich, dass die Aktionärsbeschränkung aus dem Jahr 2000 nicht mehr möglich ist). Ausgabe von Staatsschulden entbindet Anspruchsberechtigung auf Regel 701. Regel 701-Angebote sind nur für Unternehmen verfügbar, die keiner öffentlichen Meldepflicht unterliegen. Wenn ein Unternehmen ein Tauschangebot anmeldet, wird es gesetzlich verpflichtet, mindestens bis zum Ende seines Geschäftsjahres zu berichten. (Danach ist der Emittent typischerweise von seinem Anleihevertrag verpflichtet, weiterhin periodische Berichte einzureichen, kann aber nicht gesetzlich den Anforderungen der öffentlichen Berichterstattung unterliegen). Regel 701 ist nicht verfügbar in dem Zeitraum, in dem ein Unternehmen gesetzlich Meldepflichten unterliegt, jedoch können Angebote für Mitarbeiter auf Formular S-8 registriert werden. Besteuerung. Zwei Arten von Aktienoptionen erhalten eine Sonderbehandlung im Rahmen des Internal Revenue Service Code (Code): Anreizoptionen (ISOs) und Optionen im Rahmen eines Mitarbeiterbeteiligungsplans (ESPP), der gemäß § 423 Kodex qualifiziert ist. Eine Erfassung der Erträge aus der Optionsgewährung oder die Ausübung der Option unter einem dieser Programme findet nicht statt, sofern bestimmte Voraussetzungen nach den §§ 422 und 423 des Kodex erfüllt sind. Zusätzlich wird, wenn die Aktie nach Beendigung der gesetzlichen Haltedauer entsorgt wird, eine Wertzuwachssteuer als Kapitalgewinn besteuert. Nicht-ISO-Optionen und Nicht-ESPP-Optionen werden zum Zeitpunkt der Gewährung besteuert. Um als ISO zu qualifizieren, müssen Aktienoptionen nur an einen Mitarbeiter ausgegeben werden und müssen zu dem Zeitpunkt, an dem sie gewährt wurden, einen Ausübungspreis haben, der nicht unter dem Marktwert liegt. Das Unternehmen kann die Arbeitnehmer-ISOs nicht mehr als 100.000 in jedem Jahr ausübbar anwenden. Weiterveräußerung von Wertpapieren des privaten Sektors Wertpapiere, die gemäß Regel 701 verkauft werden, sind 8220 beschränkte Wertpapiere8221 und können nur gemäß einer effektiven Registrierungserklärung weiterverkauft werden, sofern nicht eine Ausnahme von den Registrierungsanforderungen vorliegt. Neunundachtzig Tage nach der Gesellschaft wird ein berichtender Emittent nach dem Gesetz von 1934. Wertpapiere, die gemäß Regel 701 ausgegeben werden, können von Personen, die keine verbundenen Unternehmen sind (im Sinne von Regel 144 des Gesetzes von 1933), ohne Einhaltung von Verkaufsbestimmungen, Bekanntmachungsanforderungen, aktuellen Informationserfordernissen oder Volumenbeschränkungen nach Regel 144 weiterverkauft werden Durch Tochtergesellschaften ohne Einhaltung von Regel 144 (d). Zusätzlich zu Regel 701 können private Unternehmen auf eine Reihe weiterer Ausnahmen von den Registrierungsanforderungen des Gesetzes von 1933 bei der Ausgabe von Aktienoptionen zurückgreifen. Diese Ausnahmen umfassen: Es ist immer klug, mit Ihrem Rechtsbeistand vor der Umsetzung oder die Erteilung eines Optionsplan zu überprüfen. Auf der Suche nach einer verfügbaren Befreiung von der Registrierung nach der Tatsache kann einige böse Überraschungen halten. Folgeschäden des US-amerikanischen Wertpapiergesetzes Das Versäumnis eines Unternehmens zur Einhaltung der bundesstaatlichen und anwendbaren staatlichen Wertpapiergesetze wird sowohl für die ausgeübten Options - als auch für die zugrunde liegenden Aktien Optionsrechtsansprüche gewähren. Das Unternehmen wäre verpflichtet, dem Optionsnehmer alle im Zusammenhang mit dem Erwerb der Wertpapiere gezahlten oder entstandenen Beträge zurückzuzahlen. Diese Beträge können nominal oder erheblich sein und abhängig von den Vermögen des Unternehmens die Bargeldforderungen könnten materiell sein. Es besteht auch die Möglichkeit von staatlichen oder föderalen Durchsetzungsklagen gegen das Unternehmen oder Personen, die für die Nichteinhaltung verantwortlich sind. Eine Vollstreckung ist unabhängig vom Rücktrittsrecht. Hier finden Sie den vollständigen Text von: Rule 701 Alixe Cormick ist der Gründer der Venture Law Corporation in Vancouver, British Columbia und Mitglied des Commercialization Advisory Board des Life Science Institute an der University of British Columbia, dem Advisory Board der Nationalen Crowdfunding Verein und zwei private Tech-Unternehmen. Sie ist auch Mitglied des Pacific Northwest Keiretsu Forum, einer Vereinigung von akkreditierten Private Equity Engel Investoren, Venture Capitalists und corporateinstitutionellen Investoren und Vantech Angel Technology Network, einer Vancouver Engel Gruppe. Sie erreichen Alixe telefonisch unter 604-659-9188, per Email an acormickventurelawcorp, auf Twitter AlixeCormick oder auf Google. Die Artikel auf dieser Website sind nicht beabsichtigt, zu schaffen, und nicht schaffen, eine Anwalt-Client-Beziehung. Sie sollten nicht handeln oder vertrauen auf Informationen auf dieser Website, ohne vorher die Beratung eines Anwalts. Dieses Material dient ausschließlich allgemeinen Informationszwecken und stellt keine Rechtsberatung dar. Sie werden geraten, sich mit dem Rechtsbeistand vor der Durchführung einer Wertpapiertransaktion in Verbindung zu setzen. Gesetze ändern sich und es gibt subtile Nuancen zu den Regeln, die in Ihrem speziellen Fall gelten können. Post navigationHow to Value Stock Options in einem Private Company Viele Gründer haben Fragen, wie Wert Aktienoptionen und rund Abschnitt 409A Wert. Das Folgende ist eine Grundierung, um ihnen zu helfen. Warum ist es wichtig, genaue Wert Aktienoptionen nach Abschnitt 409A des Internal Revenue Code. Müssen private Unternehmen (wie tech-Startups) den fairen Marktwert ihrer Aktien bestimmen, wenn sie Aktienoptionsausübungspreise (oder 8220-Stimmungspreise8221) festlegen, um eine frühzeitige Erfassung der Erträge durch den Optionsnehmer und die Möglichkeit einer zusätzlichen 20 Steuer vor der Option zu vermeiden Übung. Da die meisten Unternehmen diese Steuerprobleme für ihre Optionsinhaber vermeiden wollen, ist es wichtig, die Optionen richtig zu bewerten. Wie bestimmen wir den Marktwert der privaten Aktien des Unternehmens Nach den IRS-Vorschriften. Kann ein Unternehmen eine angemessene Bewertungsmethode verwenden, solange es alle verfügbaren Informationen zu der Bewertung berücksichtigt, einschließlich der folgenden Faktoren: dem Wert der materiellen und immateriellen Vermögenswerte der Barwert der künftigen Cash-Flows der leicht bestimmbare Marktwert ähnlich Die in einem im Wesentlichen ähnlichen Geschäft tätig sind, und andere relevante Faktoren wie Kontrollprämien oder Rabatte aufgrund mangelnder Marktfähigkeit. Wie wissen wir, ob unsere Bewertungsmethode 8220reasonable8221 ist, gibt es leider keine Antwort darauf. Es besteht jedoch ein sicherer Hafen 8220presumption8221 durch die IRS, dass die Bewertung angemessen ist, wenn: die Bewertung von einem unabhängigen Gutachten ab einem Datum, das nicht länger als 12 Monate vor dem Transaktionsdatum liegt, ermittelt wird oder die Bewertung der 8220illiquid Aktie beträgt Ein Startup-Unternehmen und ist in gutem Glauben, durch einen schriftlichen Bericht belegt. Und berücksichtigt die oben beschriebenen relevanten Bewertungsfaktoren. Dieser Bericht muss von jemandem mit erheblichem Wissen und Erfahrung oder Ausbildung in der Durchführung ähnlicher Bewertungen geschrieben werden. Was bedeutet das für meine Firma Wenn Ihr Unternehmen ist Post-VC-Finanzierung. Werden Sie wahrscheinlich wollen eine unabhängige Beurteilung mindestens so oft wie Sie eine Runde der Finanzierung zu schließen, und vielleicht häufiger, wenn die 12-Monats-Frist abgelaufen ist und Sie müssen mehr Optionen ausgeben zu erhalten. Wenn Ihr Unternehmen ist Pre-VC-Finanzierung, sondern hat Saatgut Finanzierung oder verfügt über erhebliche Vermögenswerte, können Sie sich der schriftlichen Bericht sicherer Hafen nutzen, obwohl es einige Kosten mit diesem Ansatz verbunden sind. Um diese Kosten zu vermeiden, können Sie das Board zu einer vernünftigen Bewertung auf der Grundlage der oben genannten Faktoren kommen, aber diese Bewertung könnte von der IRS als unangemessen angesehen werden und Steuerstrafen können gelten. Wenn Sie ein Pre-Income-Start mit wenigen Vermögenswerten und wenig Finanzierung sind. Sollte das Board sein Bestes tun, um einen angemessenen Wert auf der Grundlage der oben genannten Faktoren zu berechnen. Wann sollten wir Aktienoptionen neu bewerten Sie sollten Wert Aktienoptionen jedes Mal, wenn Sie Aktien verkaufen oder gewähren Aktienoptionen. Sie können eine vorherige Bewertung verwenden, die in den letzten 12 Monaten berechnet wurde, solange keine neuen Informationen verfügbar sind, die den Wert maßgeblich beeinflussen (z. B. das Lösen von Rechtsstreitigkeiten oder das Erhalten eines Patents).Ich April 2012 schrieb ich einen Blog-Eintrag mit dem Titel The 12 Entscheidende Fragen über Stock Options. Es sollte eine umfassende Liste von Optionen-Fragen, die Sie benötigen, um zu fragen, wenn Sie ein Angebot an ein privates Unternehmen. Basierend auf der hervorragenden Rückmeldung erhielt ich von unseren Lesern auf diesem und nachfolgenden Posts über Optionen, Im jetzt Erweiterung der ursprünglichen Post ein wenig. Ive getan nur ein wenig zu aktualisieren und stellte zwei neue Fragen daher die leichte Titel ändern: Die 14 Crucial Fragen über Stock Options. Das nächste Mal, wenn jemand bietet Ihnen 100.000 Optionen, um ihre Firma beitreten, nicht zu aufgeregt. Über meine 30-jährige Karriere in Silicon Valley, beobachtete Ive viele Mitarbeiter fallen in die Falle der Fokussierung auf die Anzahl der Optionen, die sie angeboten wurden. (Schnelle Definition: Eine Aktienoption ist das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen Aktienanteil zu einem bestimmten Zeitpunkt künftig zum Ausübungspreis zu erwerben.) In Wahrheit ist die Rohzahl eine Art und Weise, wie Unternehmen die Mitarbeiter spielen Naivet Was wirklich zählt, ist der Prozentsatz des Unternehmens die Optionen darstellen, und die Schnelligkeit, mit denen sie Weste. Wenn Sie ein Angebot erhalten, einem Unternehmen beizutreten, fragen Sie diese 14 Fragen, um die Attraktivität Ihres Optionsangebots zu ermitteln: 1. Welcher Prozentsatz des Unternehmens die angebotenen Optionen ausmacht Dies ist die wichtigste Frage. Offensichtlich, wenn es um Optionen geht, ist eine größere Zahl besser als eine kleinere Zahl, aber Prozentbesitz ist das, was wirklich zählt. Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen bietet 100.000 Optionen aus 100.000.000 Aktien ausstehend und ein anderes Unternehmen bietet 10.000 Optionen aus 1 Million Aktien ausstehend, dann das zweite Angebot ist 10-mal so attraktiv. Stimmt. Das kleinere Aktienangebot in diesem Fall ist viel attraktiver, denn wenn das Unternehmen erworben wird oder geht Öffentlichkeit dann werden Sie 10 Mal so viel wert sein (für jeden, der keinen Schlaf oder Koffein, Ihre 1 Anteil der Gesellschaft in diesem letzteren Angebot Trümpfe der 0,1 der ersteren). 2. Sind Sie eingeschlossen alle Anteile an der gesamten ausstehenden Aktien für die Zwecke der Berechnung der Prozentsatz oben Einige Unternehmen versuchen, ihre Angebote attraktiver aussehen durch die Berechnung der Eigentümer Prozentsatz Ihr Angebot repräsentiert mit einer kleineren Aktienanzahl als das, was sie konnten. Um den Prozentsatz größer erscheinen zu lassen, darf das Unternehmen nicht alles in den Nenner einbeziehen. Sie wollen sicherstellen, dass das Unternehmen voll verwässerte Aktien zur Berechnung des Prozentsatzes, einschließlich aller der folgenden: StammaktienRestricted Aktieneinheiten Bevorzugte Aktien Optionen ausstehende nicht ausgegebene Aktien im Optionen-Pool Warrants Sein eine große rote Fahne, wenn ein potenzieller Arbeitgeber nicht offen legen wird Die Anzahl der ausstehenden Aktien, sobald Sie die Angebotsstufe erreicht haben. Sein normalerweise ein Signal, daß sie etwas theyre haben, das versucht, zu verstecken, das ich bezweifele, ist die Art des Unternehmens, für das Sie arbeiten möchten. 3. Was ist der Marktsatz für Ihre Position Jeder Job hat einen Marktsatz für Gehalt und Eigenkapital. Marktraten werden in der Regel durch Ihre Job-Funktion und Alter und Ihre potenzielle Arbeitgeber Anzahl der Mitarbeiter und Standort bestimmt. Wir haben unser Startup Salary amp Equity Compensation Tool entwickelt, mit dem Sie bestimmen können, was ein faires Angebot umfasst. 4. Wie funktioniert Ihre vorgeschlagene Option gewähren Vergleich mit dem Markt Ein Unternehmen hat in der Regel eine Politik, die seine Option Zuschüsse im Vergleich zu den Marktdurchschnitten platziert. Einige Unternehmen zahlen höhere Gehälter als Markt, so dass sie weniger Eigenkapital bieten können. Manche tun das Gegenteil. Einige geben Ihnen die Wahl. Alle Dinge gleich sind, desto erfolgreicher das Unternehmen, das niedrigere Prozentangebot bieten sie in der Regel bereit sind zu bieten. Zum Beispiel wird ein Unternehmen wie Dropbox oder Uber wahrscheinlich Eigenkapital unter dem 50. Perzentil zu bieten, weil die Gewissheit der Belohnung und die wahrscheinliche Größenordnung des Ergebnisses ist so groß in Bezug auf absolute Dollar. Nur weil Sie denken, dass Sie hervorragend bedeutet nicht, dass Ihre zukünftige Arbeitgeber wird ein Angebot in der 75. Perzentile machen. Perzentil ist am meisten durch die Arbeitgeber Attraktivität bestimmt. Sie wollen wissen, was Ihre künftige Arbeitgeber-Politik ist, um Ihr Angebot im richtigen Zusammenhang zu bewerten. Welchen Prozentsatz der Unternehmen bieten die angebotenen Optionen Dies ist die wichtigste Frage. 5. Was ist der Vesting-Plan Der typische Vesting-Zeitplan ist über vier Jahre mit einer einjährigen Klippe. Wenn Sie vor der Klippe zu verlassen, erhalten Sie nichts. Nach der Klippe, Sie sofort Weste 25 Ihrer Aktien und dann Ihre Optionen Weste monatlich. Alles andere als dies ist seltsam und sollte dazu führen, dass Sie das Unternehmen weiter zu fragen. Einige Unternehmen könnten beantragen, fünf-Jahres-Vesting, aber das sollte Ihnen Pause. 6. Gibt es irgendetwas mit meinen eigenen Aktien, wenn ich gehe, bevor meine gesamte Wartezeitplan abgeschlossen worden ist. Normalerweise bekommst du, alles zu halten, was du wickelst, solange du innerhalb von 90 Tagen nach dem Verlassen deines Unternehmens trainierst. Bei einer Handvoll von Unternehmen hat das Unternehmen das Recht, Ihre erworbenen Aktien zum Ausübungspreis zurückzukaufen, wenn Sie das Unternehmen vor einem Liquiditätsereignis verlassen. Im Wesentlichen bedeutet dies, dass, wenn Sie ein Unternehmen in zwei oder drei Jahren verlassen, sind Ihre Optionen nichts wert, auch wenn einige von ihnen haben. Skype und seine Unterstützer kamen unter Feuer letztes Jahr für solch eine Politik. 7. Erlauben Sie eine frühzeitige Ausübung meiner Optionen Den Mitarbeitern die Möglichkeit zu geben, ihre Optionen ausüben zu lassen, bevor sie eingetreten sind, können den Mitarbeitern ein Steuervorteil sein, weil sie die Möglichkeit haben, ihre Gewinne mit langfristigen Kapitalertragszinsen besteuert zu haben. Diese Funktion ist in der Regel nur für frühe Mitarbeiter angeboten, weil sie die einzigen, die profitieren könnten. 8. Gibt es eine Beschleunigung meiner Vesting, wenn das Unternehmen erworben wird, können Sie sagen, Sie arbeiten in einem Unternehmen für zwei Jahre und dann wird es erworben. Sie können der privaten Firma beigetreten sein, weil Sie nicht für ein großes Unternehmen arbeiten möchten. Wenn ja, würden Sie wahrscheinlich wollen einige Beschleunigung, so dass Sie das Unternehmen nach der Akquisition verlassen konnte. Viele Unternehmen bieten auch eine zusätzliche sechs Monate Vesting bei der Akquisition, wenn Sie gefeuert werden. Sie würden nicht wollen, eine Gefängnisstrafe in einem Unternehmen dienen Sie nicht bequem mit, und, natürlich, eine Entlassung ist nicht ungewöhnlich nach einer Akquisition. Aus der Perspektive der Unternehmen, der Nachteil der Beschleunigung ist der Erwerber wird wahrscheinlich zahlen einen niedrigeren Akquisitionspreis, weil es möglicherweise mehr Möglichkeiten, um die Menschen, die vorzeitig verlassen zu erlassen haben. Aber Beschleunigung ist ein potenzieller Vorteil, und seine eine wirklich nette Sache zu haben. 9. Werden Optionen zu einem fairen Marktpreis bewertet, der durch eine unabhängige Bewertung ermittelt wird Wie ist der Ausübungspreis im Verhältnis zum Kurs der Vorzugsaktie in Ihrer letzten Runde Risikokapitalgestützte Startups stellen den Mitarbeitern Optionen zu einem Ausübungspreis zur Verfügung, der nur einen Bruchteil davon beträgt Die Investoren zahlen. Wenn Ihre Optionen in der Nähe des Wertes der Vorzugsaktien bewertet werden, haben die Optionen weniger Wert. Wenn Sie diese Frage stellen, youre auf der Suche nach einem großen Rabatt. Aber ein Rabatt von mehr als 67 wird wahrscheinlich von der IRS ungünstig betrachtet werden und könnte dazu führen, dass eine unerwartete Steuerpflicht, weil Sie eine Steuer auf alle Gewinne, die sich aus der Ausgabe Optionen zu einem Ausübungspreis unter fairen Marktwert schulden würde. Wenn die Vorzugsaktie beispielsweise im Wert von 5 Stückaktien ausgegeben wurde und Ihre Optionen einen Ausübungspreis von 1 pro Aktie im Verhältnis zum fairen Marktwert von 2 pro Aktie haben, dann schulden Sie wahrscheinlich Steuern auf Ihren unfairen Vorteil Die Differenz zwischen 2 und 1. Stellen Sie sicher, dass das Unternehmen voll verwässerte Aktien ausstehen, um Ihren Prozentsatz 10 zu berechnen. Wann wurde Ihre vorgeschlagene Arbeitgeber letzten gemeinsamen Aktiengutachten Nur Board of Directors können technisch Optionen, so dass Sie in der Regel nicht wissen, den Ausübungspreis von Die Optionen in Ihrem Angebotsschreiben, bis Ihr Board als nächstes trifft. Wenn Ihr vorgeschlagener Arbeitgeber privat ist, muss Ihr Vorstand den Ausübungspreis Ihrer Optionen durch eine so genannte 409A-Beurteilung (den Namen 409A, stammt aus dem Verwaltungsrat der Steuerordnung) bestimmen. Wenn seine lange Zeit seit der letzten Beurteilung, wird das Unternehmen eine andere zu tun haben. Höchstwahrscheinlich bedeutet das, dass Ihr Ausübungspreis steigen wird, und entsprechend werden Ihre Optionen weniger wertvoll sein. 409A Schätzungen werden normalerweise alle sechs Monate durchgeführt. 11. Was hat die letzte Runde Wert des Unternehmens auf Der Wert sagt Ihnen den Kontext, wie wertvoll Ihre Optionen sein könnte. Stammaktien ist nicht wert, so viel wie Vorzugsaktien bis Ihre Firma erworben wird oder geht öffentlich, so dont Fall für ein Verkaufsgespräch, das den Wert Ihrer vorgeschlagenen Optionen zum spätesten bevorzugten Preis fördert. Wieder seine eine große rote Fahne, wenn ein zukünftiger Arbeitgeber nicht die Bewertung von ihrer Finanzierung offenbart, sobald Sie die Angebotsstufe erreicht haben. Sein normalerweise ein Signal, daß sie etwas theyre haben, das versucht, zu verstecken, das ich bezweifele, ist die Art des Unternehmens, für das Sie arbeiten möchten. 12. Wie lange wird Ihre derzeitige Finanzierung dauern Zusätzliche Finanzierungen bedeuten eine zusätzliche Verwässerung. Wenn eine Finanzierung bevorsteht, dann müssen Sie prüfen, was Ihr Eigentum wird nach der Finanzierung (d. H. Einschließlich der neuen Verdünnung), um einen fairen Vergleich mit dem Markt zu machen. Verweisen Sie zurück auf Frage Nummer eins, warum dies wichtig ist. 13. Wie viel Geld hat das Unternehmen angehoben Dies scheint möglicherweise intuitiv, aber es gibt viele Fälle, wo Sie schlechter sind in einem Unternehmen, das eine Menge Geld vs ein wenig erhöht hat. Das Problem ist eine der Liquiditätspräferenz. Risikokapitalinvestoren erhalten immer das Recht, die Erlöse aus dem Verkauf des Unternehmens in einem Downside-Szenario bis zu dem Betrag, den sie investiert haben (also vorrangigen Zugang zu den erzielten Erlösen), zuerst einzuholen. Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen hat 40 Millionen Dollar angehoben dann alle Erlöse gehen an die Investoren in einem Verkauf von 40 Millionen oder weniger. Ermitteln und vergleichen Sie den aktuellen Marktpreis für Ihre Position auf Ihr Angebot und versuchen Sie auch, jede vorgeschlagene Option Zuschuss auf den Markt als auch Investoren werden nur konvertieren ihre Vorzugsaktien in Stammaktien, sobald die Bewertung des Verkaufs entspricht dem Betrag, den sie investiert Geteilt durch ihr Eigentum. In diesem Beispiel, wenn die Investoren besitzen 50 der Gesellschaft und investiert 40 Millionen dann werden sie nicht in Stammaktien umwandeln, bis das Unternehmen erhält ein Angebot von 80 Millionen. Wenn die Firma für 60 Million verkauft wird, erhalten Sie noch 40 Million. Allerdings, wenn das Unternehmen für 90 Millionen verkauft wird, erhalten Sie 45 Millionen (der Rest geht an die Gründer und Mitarbeiter). Sie wollen nie zu einem Unternehmen, das eine Menge Geld erhöht hat und hat sehr wenig Traktion nach ein paar Jahren, weil Sie wahrscheinlich keinen Nutzen aus Ihren Optionen zu bekommen. 14. Hat Ihr potenzieller Arbeitgeber eine Politik in Bezug auf Folge-Aktien Zuwendungen Wie wir in The Wealthfront Equity Plan. Erleuchtete Unternehmen verstehen, sie brauchen, um zusätzliche Bestände an Mitarbeiter nach dem Start-Datum-Adresse Promotionen und unglaubliche Leistung und als Anreiz, um Sie behalten, sobald Sie weit in Ihre vesting. Es ist wichtig zu verstehen, unter welchen Umständen könnten Sie zusätzliche Optionen und wie Ihre gesamte Optionen nach vier Jahren könnte bei Unternehmen, die konkurrierende Angebote zu vergleichen. Für mehr Perspektive zu diesem Thema empfehlen wir Ihnen, eine Mitarbeiterperspektive auf Eigenkapital zu lesen. Fast jede in diesem Posten aufgeworfene Frage ist gleichermaßen relevant für Restricted Stock Units oder RSUs. RSU unterscheiden sich von Aktienoptionen, dass mit ihnen erhalten Sie Wert unabhängig davon, ob Ihr Arbeitgeber Unternehmen Wert erhöht oder nicht. Infolgedessen neigen die Angestellten dazu, weniger RSU-Aktien zu erhalten, als sie in Form von Aktienoptionen für dieselbe Stelle erhalten könnten. RSUs werden meistens unter Umständen ausgegeben, wenn ein potenzieller Arbeitgeber vor kurzem Geld auf eine riesige Bewertung (gut über 1 Milliarde) angehoben hat, und es wird eine Weile dauern, bis in diesen Preis wachsen. In diesem Fall eine Aktienoption möglicherweise nicht viel Wert, weil es nur schätzt, wann und wenn Ihr Unternehmen Wert steigt. Wir hoffen, dass Sie unsere neue und verbesserte Liste hilfreich finden. Bitte halten Sie Ihr Feedback und Fragen kommen und lassen Sie uns wissen, wenn Sie denken, dass wir alles verpasst. Über den Autor Andy Rachleff ist Wealthfronts Mitbegründer, Präsident und Chief Executive Officer. Er dient als Mitglied des Stiftungsrates und stellvertretender Vorsitzender des Stiftungs-Investitionsausschusses für die Universität von Pennsylvania und als Mitglied der Fakultät an der Stanford Graduate School of Business, wo er Kurse über Technologieunternehmertum unterrichtet. Vor seiner Tätigkeit bei Wealthfront war Andy Mitbegründer und war General Partner von Benchmark Capital, wo er für eine Reihe erfolgreicher Unternehmen wie Equinix, Juniper Networks und Opsware verantwortlich war. Zudem verbrachte er zehn Jahre als Komplementär mit Merrill, Pickard, Anderson amp Eyre (MPAE). Andy verdiente seinen BS von der Universität von Pennsylvania und seinen MBA von der Stanford Graduate School of Business. Bereit, in Ihre Zukunft zu investieren